الادوات الاستثمارية الاسلامية وقدرتها على تعبئة المدخرات وتلبية الحاجات التمويلية

مقدمة:

يلعب التمويل دورًا هامًا في تطور ونمو الاقتصاديات المختلفة. ويتكون التمويل من المؤسسات التمويلية والأدوات التمويلية التي تُعرف بدورها كقنوات لمصادر التمويل، وكذلك تدل على تدفق الأموال من الوحدات ذات الفائض الى الوحدات ذات العجز. والتمويل يحتاج اليه الأفراد والمؤسسات الخاصة والعامة على حد سواء.

التمويل الإسلامي هو الطريقة التي تُطبَق فيها الشريعة الإسلامية في المعاملات المالية. ومحاولة تطوير نموذج اقتصادي إسلامي خاص لابد أن تعتمد على القرآن الكريم والسنة النبوية. والأدوات والخدمات الإسلامية تتميز بخصائص معينة مثل تحريم الربا والتمييز بين المنتجات والأنشطة الحلال والحرام.

وقد حدثت تطورات هامة في الاقتصاد الإسلامي نتيجة الجهود الكبيرة التي بذلها الاقتصاديون والمصرفيون وخبراء التمويل المسلمين. هذه جهود تركزت في تطوير أدوات تمويلية إسلامية؛ نتج عنها ابتكارات جديدة لمنتجات تمويلية إسلامية.

وشهدت السنوات الأخيرة توسعاً كبيراً في التمويل الإسلامي من حيث القيمة والامتداد الجغرافي، وأصبح التمويل الإسلامي جزءاً ضرورياً ومهماً من التمويل العالمي.

وهذه الدراسة تحاول الإجابة عن التساؤل التالي: هل تؤدي الأدوات الاستثمارية الإسلامية الدور المنوط بها؛ بحيث تحقق للمدخرين العوائد المجزية التي تشجعهم على الاستثمار، وتلبي الاحتياجات التمويلية للأفراد والمشروعات الاقتصادية؟ وماهي هذه العوائد التي تحققها للمدخرين؟

تنبع أهمية هذه الدراسة من كونها تمثل رؤية نظرية جديدة لموضوع التمويل الإسلامي والأدوات التمويلية الإسلامية.

واعتمدت هذه الدراسة على المنهج الاستقرائي، من خلال استقراء الدراسات السابقة والأبحاث والدوريات العربية التي تمت في هذا المجال للتعرف على الجوانب النظرية والعملية لتحقيق هدف الدراسة.

وأخيراً تهدف الدراسة التعرف على الصيغ الاستثمارية الإسلامية الأكثر ملاءمة للعمل المصرفي الإسلامي، والتي تشجع المدخرين على الاستثمار فيها وتلبي الحاجات التمويلية للأفراد والمشروعات الاقتصادية، وكذلك التعرف على العوائد التي تحققها للمدخرين من جراء توظيف أموالهم في هذه الأدوات..

أولاً: مفهوم التمويل الإسلامي

التمويل لغةً هو التزويد بالمال، فهو مشتق من المال. جاء في القاموس المحيط: “… ومُلته (بالضم): أعطيته المال. والتمويل عند علماء الاقتصاد يشمل مصدر الأمـوال وتكلفتها وكيفية استعمالها.

جاء في القاموس الاقتصادي: “عندما تريد منشأة زيادة طاقتها الإنتاجية أو إنتاج مادة جديدة أو إعادة تنظيم أجهزتها… فإنها تضع برنامجاً يعتمد عـلـى الناحيتين التاليتين:

1- ناحية مادية: أي حصر كل الوسـائل المـادية الضرورية لإنجاح المشروع (آلات، أيدي عاملة…).

2- ناحية مالية: تتضمن كلفة ومصدر الأموال وكيفية استعمالها، وهذه الناحية هي التي تسمى بالتمويل”.

ويعرِّف الدكتور أحمد الأشعري التمويل بأنه: “وظيفة إدارية تهتم بتحديـد الموارد المالية ورصد الأرقام المطلوبة للقيام بنشاط ما في المنشأة لتحقيق هــدف محدد مسبقاً. أي بمعنى آخر ومـن منظور إسلامي هـي الوظيفـة التي تحدد الموارد المالية المتاحة ذات المصادر المشروعة ………………………………..